L'obiettivo di questa tesi è quello di sviluppare una strategia di trading a media frequenza (posizioni tenute per un intervallo temporale da un'ora a qualche giorno) utilizzando coppie di obbligazioni societarie, scambiate sul mercato EuroTLX di Borsa Italiana. L'idea è quella di selezionare coppie di titoli i cui rendimenti mostrino una forte relazione, individuare quando avviene un disallineamento e prendere posizioni opposte sui due in modo da trarne profitto quando questi si riallineeranno. L'ipotesi alla base è di un comportamento di reversione alla media dello spread tra i rendimenti delle due obbligazioni. Le coppie saranno selezionate tra quelle più liquide su cui viene effettuata l'attività di market making.