Il seguente lavoro di tesi si pone come obiettivo l’applicazione dei modelli statistico-matematici di ottimizzazione di un portafoglio azionario, al fine di individuare strategie di investimento efficienti e utili agli investitori, ricercando il miglior compromesso tra rischi e profitti. In particolare, nella trattazione si analizzeranno due diversi modelli di selezione del portafoglio, quello di Markowitz e quello di Black-Litterman, di cui si evidenzieranno i punti di forza e le criticità in modo da individuare soluzioni adeguate in linea con le strategie di mercato e gli interessi degli investitori stessi. Nello specifico l’elaborato si articola in quattro capitoli. Dopo una breve introduzione, il Capitolo 1 è dedicato alla presentazione della “Modern Portfolio Theory” – “Teoria di Portafoglio Moderna” – sviluppata dall’economista H.