ABSTRACT Il seguente lavoro di tesi pone in analisi lo sviluppo e lo scopo di un modello di rating sovrano. A partire dallo studio dei modelli di rating sovrano delle due agenzie Standard & Poor’s e Moody’s si giunge ad un quadro complessivo di come queste due agenzie operino, fornendo così una descrizione dei principali dati ed eventi presi in considerazione durante l’assegnazione dei rating. Un passaggio fondamentale è la descrizione e l’analisi storica di varie crisi degli Stati sovrani, in particolare ne sono evidenziate cinque tipi: default dei debiti sovrani esteri e interni, crisi bancarie, crisi valutarie ed esplosioni dell’inflazione.