L’obiettivo dell’elaborato di tesi è quello di mettere in luce l’impatto che la diffusione della pandemia da COVID-19 ha avuto sull’economia italiana, analizzando, tramite i modelli di stima, la variazione della probabilità di default giornaliera per il periodo che va dal 01/01/2016 al 31/12/2020. Il primo capitolo fa riferimento alla definizione di rischio di credito, alle sue componenti e alle diverse tipologie di rischio che lo compongono. Nel secondo capitolo si analizzano gli Accordi di Basilea I, II, III e IV emanati allo scopo di garantire solidità e fiducia nel sistema creditizio. Nel terzo capitolo sono descritti i principali modelli per la stima della probabilità di default, con particolare attenzione al modello di Merton e KMV con stima “naive”.