Il presente lavoro mira a verificare statisticamente l'efficienza del mercato azionario italiano sul lungo periodo. L'efficienza o la non efficienza di un mercato finanziario si basa sulla significatività o non significatività di particolari tendenze dei mercati denominate anomalie. Le anomalie analizzate in questo lavoro sono le cosiddette di calendario. Attraverso una differenza tra medie si è verificata la presenza e la successiva significatività delle anomalie di calendario.