Valutazioni aziendali in ambito M&A: il caso di una società Target operante nel settore del Business Process Outsourcing = Company Valuations in M&A: the Case of a Target company operating in the Business Process Outsourcing Sector

Il focus di questo elaborato consiste nell’applicazione di un modello valutativo sviluppato in Excel ad una società target operante nel settore del Business Process Outsourcing in ottica M&A, mostrandone le varie fasi del processo e discutendone i relativi risultati ottenuti, facendo un confronto qualitativo e quantitativo tra le varie metodologie adottate. Al fine di poter comprendere al meglio i risultati dell’analisi il lavoro è stato strutturalmente diviso in due parti. La prima in cui si affrontano aspetti di M&A più a livello teorico e come emergono dalla letteratura, per poi introdurre il settore del Business Process Outsourcing, evidenziandone quali sono le attività principali del settore, i Player più rilevanti nel mercato italiano, i driver di crescita futura che lo guidano e le operazioni più rilevanti in ambito M&A che si sono registrate in anni recenti. La seconda parte si concentra invece sullo sviluppo della valutazione della società target attraverso tre metodologie differenti: multipli di società quotate, multipli di transazioni M&A e metodo del Discounted Cash Flow. La valutazione della società verrà svolta tenendo conto dei valori ottenuti dai tre differenti metodi e verrà discussa sia dal punto di vista qualitativo che quantitativo in base ai risultati ottenuti.