Sviluppo di una Libreria di Pricing e di Sensitivity Analysis per Opzioni Vanilla Europee = Development of a Pricing and Sensitivity Analysis Library for European Vanilla Options

La tesi in oggetto è stata sviluppata presso Sella Financial Markets, divisione del gruppo Sella che si occupa di trading in conto proprio sui mercati finanziari e svolge attività di market making per fornire liquidità ai mercati e migliorarne l’efficienza. L’obiettivo del progetto è di sviluppare una libreria che possa affiancare il lavoro di trader e di strategie di trading. La liberia SFMQuantLib può essere utilizzata per la calibrazione dei dati di mercato, per il calcolo dei fair values e per la valutazione di ogni tipo di sensitività. In particolare, l'ambito affrontato è stato quello delle opzioni vanilla europee: sono stati implementati modelli di pricing tramite le classiche formule di Black e Scholes, ma anche seguendo il modello variance-gamma, che cerca di superarne alcuni dei limiti maggiori. Successivamente sono stati studiati particolari metodi di differenze finite che consentono di esaminare i cambiamenti dei prezzi delle opzioni in termini di prezzo del sottostante, tassi, volatilità, tempo e anche le loro combinazioni. L'intento principale è stato quello di costruire ed elaborare un'architettura il più possibile flessibile, in modo che nel tempo anche altri strumenti finanziari e/o modelli di pricing possano essere aggiunti facilmente. Inoltre, anche la facilità di utilizzo e la possibilità di risposta ad ogni specifica esigenza da parte degli utenti sono state prese in considerazione e ricercate ampiamente. Infine, il corretto funzionamento della libreria è stato testato a partire da dati di mercato reali prelevati attraverso il software Bloomberg.