Efficienza ed anomalie di calendario nel mercato finanziario italiano = Efficiency and calendar anomalies on the Italian financial market

L’obiettivo di questo lavoro è verificare la presenza di anomalie di calendario sul mercato finanziario italiano. Verranno presi in considerazione due indici: il FTSE MIB, principale indice di benchmark dei mercati azionari italiani comprensivo dei 40 titoli con maggiore capitalizzazione, flottante e liquidità, e il FTSE Italia Mid Cap, composto dalle prime 60 società per capitalizzazione che non appartengono al primo indice. Saranno, inoltre, selezionate 30 imprese, appartenenti a questi due indici, cercando di ottenere una ampia diversificazione settoriale delle stesse allo scopo di evitare un indice di correlazione elevato tra gli andamenti delle quotazioni azionarie. Il periodo preso in esame va dal 2012 al 2019, considerando il valore dei titoli alla chiusura di ogni giorno di mercato. Saranno selezionate alcune anomalie di calendario e si verificherà la loro significatività sulle quotazioni prese in esame; si valuteranno le ipotesi proposte dalla letteratura che potrebbero giustificarne l’esistenza. Inoltre, un’ultima analisi sarà incentrata sul periodo comprensivo il 2020 e il primo semestre del 2021; ciò sarà fatto al fine di verificare se l’incidenza di un fattore esogeno, quale il COVID-19, ha amplificato, diminuito o lasciato inalterato l’effetto delle anomalie di calendario selezionate dallo studio.