IL RISCHIO DI INSOLVENZA BANCARIO: CRISI FINANZIARIA DEL 2007 E PARALLELISMO CON LE DIFFICOLTÀ DOVUTE AL COVID19 = THE RISK OF BANK INSOLVENCY : 2007 FINANCIAL CRISIS AND PARALLELISM WITH DIFFICULTIES DUE TO COVID19

La seguente tesi ha lo scopo di confrontare due diverse situazioni di crisi economico-finanziarie che si sono sviluppate nell’ultimo ventennio, ovvero la crisi dei mutui subprime del 2007 e la crisi conseguente allo sviluppo della pandemia da Coronavirus diffusasi a partire dalla fine del 2019, cercando di capire, gli impatti che tali crisi hanno avuto, e la seconda avrà ancora, sul sistema degli intermediari creditizi. L’elaborato ha anche lo scopo di comprendere se sia possibile prevedere il rischio di default bancario. Per trattare tutto questo, si è deciso di iniziare ad analizzare il funzionamento delle banche e i requisiti di capitale al quale esse devono sottostare, parlando dell’evoluzione della Regulation bancaria di Basilea nel corso degli anni. L’elaborato passa, dunque, ad affrontare la crisi finanziaria del 2007 analizzando: l’origine della crisi, lo scoppio di essa, le conseguenze che ha avuto sui principali intermediari finanziari, come la crisi sia diventata sistemica, come la crisi finanziaria si sia riflessa su una crisi economica, gli interventi delle banche centrali dei paesi e dei governi per far fronte alla crisi, il Quantitative Easing e la revisione della Regulation di Basilea in seguito alla crisi. Il capitolo successivo della tesi tratta, invece, i possibili modelli da applicare alle banche per prevedere la loro potenziale insolvenza futura. Tale capitolo inizia trattando i maggiori rischi bancari previsti dalla BCE per il 2019 e il 2020, prosegue proponendo modelli per prevedere il rischio di insolvenza bancaria ex-ante, analizza quali possano essere i principali indicatori di rischio sistemico e nell’ultima parte dà spazio agli stress-test e reverse stress test che hanno il compito di verificare in maniera simulata la tenuta di un sistema bancario in condizioni estreme di stress finanziario. L’ultimo capitolo è dedicato alla pandemia del Coronavirus e l’impatto che sta avendo sul sistema economico e finanziario e ciò che potrà accadere in futuro, dato che la crisi è solo nel suo inizio; in tale capitolo si confronteranno anche le due crisi trattate nella tesi e si metteranno a paragone anche gli indici di borsa negli anni relativi. La tesi non considera il periodo oltre novembre 2020 e le recenti evoluzioni. Lo scopo è quello di capire se è possibile prevedere i rischi di insolvenza bancari, analizzare l’insolvenza bancaria durante la crisi del 2007 e provare a comprendere se la crisi dovuta al covid19 e sviluppatasi in ambito economico possa riflettersi in ambito finanziario andando a colpire gli istituti bancari evidenziando similitudini e differenze con il 2007. Si proverà, inoltre, a confrontare i due periodi di crisi attraverso anche la comparazione degli indici del settore finanziario. L’argomento scelto è stato questo in quanto in un anno molto particolare sconvolto da uno shock dovuto ad una pandemia avevo l’interesse a collegare le nozioni apprese in finanza con quanto stesse succedendo nel mondo e confrontare il periodo attuale con la grande crisi del 2007 in modo da comprendere meglio il presente attraverso l’approfondimento del passato, sebbene ogni periodo di crisi abbia le sue peculiarità.