L’analisi condotta nel presente lavoro di tesi pone a diretto confronto le caratteristiche, i risultati ed i principali punti di fragilità caratterizzanti i modelli di Asset Allocation. L’Asset Allocation è quel processo mediante il quale si determina il modo con cui distribuire le risorse tra i diversi asset a disposizione al fine di comporre il portafoglio ottimale per l’investitore stesso. Quest’ultimo sceglie quale posizione sulla frontiera dei portafogli efficienti assumere secondo la propria propensione al rischio: sceglierà dunque portafogli che a parità di rendimento forniscono rischi minori o che, allo stesso modo, per un dato livello di rischio offrono rendimenti maggiori.